Impot des societes mondials

décembre 15, 2021

Les vingt dernières années ont été tumultueuses pour la compréhension de la fiscalité dans les comptes des entreprises multinationales.

Les deux décennies peuvent être divisées en trois périodes. La première s’étendait jusqu’en 2012. En effet, cette ère était gratuite pour tous et pour les entreprises. Ils étaient chargés du lobbying. Les taux d’imposition ont chuté rapidement partout dans le monde. Les allégements de l’assiette fiscale, qui se sont déplacés assez fortement vers la fiscalité territoriale, ont aidé ceux qui cherchaient à se soustraire aux différents impôts. La profession fiscale était plus que disposée à contribuer à cet objectif. L’évasion fiscale était considérée comme méritoire tant par les fiscalistes que par leurs clients.

Bien qu’elle ne soit pas immédiatement apparente, la crise financière mondiale a changé la donne en matière fiscale internationale. Les politiciens du monde entier voulaient que quelqu’un soit responsable de cette crise, et les défenseurs de la justice fiscale leur ont donné la réponse sous la forme de paradis fiscaux. De Nicolas Sarkozy à Barack Obama, ils en ont profité pour pointer du doigt les paradis fiscaux.

Dame Margaret Hodge, députée bancaire, a mis fin à cette ère en rendant Google, Amazon et Starbucks nerveux en témoignant devant son comité à la Chambre des communes du Royaume-Uni en 2012. La plupart des directeurs des impôts ont réagi.

L’ambiance a changé. Le G8 a mis l’OCDE au défi de lutter contre l’abus de la fiscalité des entreprises par le biais des paradis fiscaux et des prix de transfert manifestes. Les efforts des entreprises de l’OCDE pour éviter que des restrictions ne leur soient imposées avant 2105 ont été importants, mais la société civile a gagné.

Le système comptable que j’ai créé, appelé reporting pays par pays (CBCR), a reçu l’approbation de l’OCDE et fait désormais loi dans quatre-vingt-dix pays. L’objectif était simple : identifier les entreprises qui redistribuaient leurs bénéfices vers les paradis fiscaux. Les affaires sont soudainement passées à l’arrière-plan, et il n’y avait qu’un seul atout littéral à venir. Avec les républicains gouvernés aux États-Unis, la poursuite de la réforme fiscale n’était pas à l’ordre du jour.

Le président Biden a changé cela. Il a donné son feu vert à un nouvel accord fiscal mondial. Il ne pouvait en être autrement. Il semble que l’accord aura lieu. Cependant, c’est profondément faux. Le taux d’imposition minimum de 15 % est trop bas. L’échec laisse des trous béants que les planificateurs fiscaux peuvent utiliser. Et les pays en développement ont toutes les raisons d’être irrités car l’accord est contre eux et il a fallu beaucoup d’efforts pour les faire signer. Il s’agit d’un dispositif de verrouillage de l’espace bancaire.

Alors, qu’est-ce qu’un investisseur aguerri doit savoir sur la fiscalité maintenant ?

D’abord, il est hautement improbable que l’enquête sur les abus du CBCR soit allée aussi loin. Il y aura probablement de grandes surprises à venir, les investisseurs devraient donc rechercher des entreprises qui ont suffisamment confiance en leurs réglementations fiscales pour les divulguer et éviter celles qui essaient de les cacher

Puis, le nombre de pays mécontents signifie qu’un nouveau cycle de négociations mondiales est inévitable. Un meilleur accord sera conclu dans les années à venir.

Troisièmement, l’évolution vers un CBCR public dans l’UE et au-delà l’apportera inévitablement. Je soupçonne qu’il y a beaucoup plus de données fiscales à l’horizon. Les entreprises intelligentes s’adaptent maintenant.

Enfin, la combinaison de la Covid et de la crise climatique rend difficile pour les investisseurs de générer des rendements durables. Dans ce cas, l’incertitude fiscale aura un impact significatif sur la valorisation de l’entreprise.

Cela signifie que ce voyage n’est pas encore terminé. Alors, qu’est-ce que l’investisseur recherche maintenant?

Premièrement, ils devraient s’efforcer d’obtenir une divulgation fiscale complète. Cela indique trois choses : une bonne gouvernance, une confiance dans la situation fiscale de l’entreprise et une volonté d’assumer ses responsabilités. Tous indiquent un risque contrôlé.

Deuxièmement, l’entreprise doit être prête à expliquer son taux d’imposition à l’aide de données. Cela nécessitera des divulgations pays par pays. Peu de points pour une meilleure prise de conscience d’une tendance fiscale que les divulgations volontaires dans ce domaine : les early adopters devraient être récompensés.

Et troisièmement, étant donné que l’impôt peut désormais être caché dans de nombreuses parties des comptes, il est grand temps d’inclure un rapprochement fiscal complet sur tous les comptes pour prouver quel impôt a été payé (et idéalement où). Personne ne devrait être laissé dans l’ignorance sur cette question, comme cela arrive trop souvent maintenant, comme le montrent mes recherches.

Cependant, je suis conscient qu’il est actuellement assez difficile d’obtenir les données correctes. Le Corporate Accountability Network, que je dirige, en est conscient et étudie actuellement à quoi devrait ressembler une norme comptable en matière de divulgation fiscale. Nous apprécierions les commentaires et le soutien de ceux qui s’intéressent à cette question. Les vingt dernières années ont été tumultueuses pour la compréhension de la fiscalité dans les comptes des entreprises multinationales. L’investisseur de ce secteur a fait le tour des montagnes russes s’il a cherché à interpréter l’impôt dû par les sociétés dont il détenait les parts, explique Richard Murphy, directeur, Corporate Accountability Network ; professeur de comptabilité, Sheffield University Management School; directeur, Recherche fiscale LLP; Co-fondateur, The Green New Deal; Chroniqueur, Le journal National.

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